Первый пост Дмитрия Медведева в соцсети X (бывший Twitter) после назначения временным главой ЦБ России

Рост инфляции не прекращается ни смотря на все попытки ЦБ.
На сегодня её уровень уже превысил годовой прогноз и составил 7.54% (при потолке прогноза в 7.5%). Через 10 дней будет заседание ЦБ, на котором могут в очередной раз поднять уровень ключевой ставки, чтобы обуздать инфляцию.

Уже представляю, как 14 декабря, на прямой линии с Путиным, будет обсуждаться вопрос о заблокированных активах россиян.

27 октября Набиуллина не просто представила новую ключевую ставку ЦБ, но и повысила прогноз на следующий год. Ориентир — 12,5–14,4% (в сентябре прогноз был 11,5–12,5%). Это значит, что времена очень дорогих денег закончились. Начались времена безумно дорогих денег. Как и на ком это всё отразится?

Стоит вспомнить, что буквально за день–два до повышения консенсус-прогноз был 14%. Повышения-то ждали почти все, но не сразу до 15%. Но логика понятна. Инфляция не притормозилась, доллар вообще от ставки не зависит, народ продолжает брать кредиты как не в себя (а скоро ведь распродажи и праздники). Не поднять ЦБ не мог, поднять сильнее уже бессмысленно — выглядит со стороны как-то примерно так. А теперь поразмышляем, что означает повышение ставки для инвесторов и как это отразится на акциях, облигациях, рубле и недвижимости, а также на гражданах.

Облигации

Бизнес получил очередной удар в виде более дорогих долгов. 15%, особенно в долгосрочной перспективе — это крайне мощно. Рефинансировать старые и брать новые долго станет дороже, доходность облигаций очевидно увеличится, но вместе с этим повысятся и риски. Хорошей практикой в таких случаях считается снижение уровня своего риск-профиля. С ОФЗ или с каким-нибудь выпуском РЖД будет порядок, но вот с ВДО уже стоит быть осторожнее. Ну и можно посмотреть на фонды денежного рынка — всегда только рост.

Индекс гособлигаций RGBI продолжал снижение ещё с прошлого повышения ставки ЦБ, предвидя новое значение, и уже болтается на новом минимуме в 117 пунктов.

Ниже стоимость облигаций — выше доходность, тут всё предельно очевидно. Но в разных выпусках разных эшелонов коррекция может продолжаться и далее. Риски у сильно закредитованных эмитентов выросли, да и в целом хорошей практикой будет понижение своего аппетита к рискам. Если раньше бодны с рейтингом BB+ казались ок, теперь-то даже BBB+ уже не выглядят даже как почти ок. Дорогие деньги с нами надолго, так что можем увидеть скоро купоны по 19–20%. Смотрю, например, на ВУШ, Электрорешения, Эр-Телеком, ТГК-14, Глобал Факторинг Нетворк, которые я покупал летом — знатно просели.

Акции

Здесь всё не так однозначно. Наш рынок изолирован, физлица делают 80%+ объёмов, нерезидентов нет, а юрлица не спешат возвращаться в акции, потому что им важнее защитить капитал. Они выбирают валюту, золото и не высовываться.

Альтернативы есть далеко не у всех. Выйти из РФ и зайти в США так просто могут далеко не только лишь все. И тут в дело вступает иранский сценарий, он же турецкий. Нужно только инфляцию до 50% в год разогнать. Акции выступают защитой от девальвации, куда доллар, туда и индекс. Но компании платят дивиденды, так что на дивидендах и фантазиях инвесторов индекс может продолжать рост и дальше. Хоть до бесконечности.

Помним о том, что бизнесу сложнее развиваться, поскольку придётся привлекать более дорогие деньги. Сильнее скажется на тех, кто сильнее закредитован, рефинансирование долга будет дороже. Также стоит помнить, что высокая ставка смещает фокус инвесторов с акций на депозиты и облигации, так что приток капитала на рынок акций снизится. В теории. Помним, что наш рынок — песочница. Ну и нужно искать бенефициаров повышения ставки. Кто приходит в голову? В первую очередь — Московская биржа.

Многие компании смотрят в сторону IPO как на возможность получить просто деньги, необходимые для развития. Просто потому что кредиты и облигации — дорого.

Рубль, доллар

Чем выше ставка, тем недоступнее становится национальная валюта, что ведёт к её удорожанию. Но это же рубль, поэтому с ним что угодно может случиться. В базовом сценарии должен дорожать. Эксперты видят доллар и по 85–90, и по 110–120. Поскольку 110–120 он рано или поздно стоить точно будет, необязательно ждать его по 85.

Кстати, особо внимательные заметят корреляцию индекса с курсом доллара. Так что необязательно покупать доллары в обменниках:

Жёсткая ДКП (звучит как БДСМ) может повлиять на курс краткосрочно, но не оставить падение рубля при гигантском росте денежной массы. Короче говоря, курс ограничен только фантазией каждого отдельного гражданина. Будет подарок в виде укрепления рубля — нужно пользоваться. Не будет — радоваться тому, что есть.

Депозиты, кредиты

Тут всё максимально прозрачно. Ставки растут и по вкладам, и по кредитам. Любители жить в кредит будут беднеть, любители сберегать будут богатеть. В цифрах, так-то все будут беднеть из-за инфляции. Спасибопожалуйста, никаких секретов от вас у меня нет.

Недвижимость

Рынок первички продолжает плыть по течению льготных программ. А вот вторичка — всяко дорого. Думаю, она незначительно снизится, (пока что она только растёт) сделки будут совершаться с планом рефинансирования под более низкую ставку через 1–2–3 года. Брать кредит на 30 лет под 20% без такого плана — чистейшее харакири.

Что, всё?

Если в августе ставка 12% воспринималась как краткосрочная мера, то теперь Набиуллина ясно дала понять, что это не так. На полтора–два года как минимум. Компании, инвесторы и не инвесторы — все только сейчас поняли, что рано расслабились.

Спасибо за внимание, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

На днях мой портфель в плане средней ежемесячной дивидендной доходности перешагнул рубеж в 20 000 рублей!

Кто-то скажет, что сумма небольшая, но стоит заметить, что это абсолютно пассивный доход, который будет поступать мне вне зависимости от того, что я буду делать и чем заниматься.

Если быть точным, то согласно данным сервиса, где я веду учёт инвестиций, мой ежемесячный дивидендный доход на данный момент составляет 21 212 рублей:

Сколько денег нужно инвестировать в акции, чтобы получать 20 000 рублей в месяц?

Итак, все данные, которые я вам показываю, основаны на моём реальном инвестиционном портфеле у брокера СБЕР. Свой портфель я уже почти 4 года собираю на основе дивидендных акций нашего фондового рынка.

Так что, эти суммы - не плод каких то расчётов или прогнозов, это объективная действительность, которая показывает какой примерный среднемесячный дивидендный доход можно получить с портфеля в 2.8 млн. рублей инвестируя в российские дивидендные акции.

Мой портфель:

У меня в портфеле 30 дивидендных акций, но основной капитал находится в первых 10.
Среднегодовая доходность портфеля за весь срок моей инвестиционной деятельности (3 года 9 месяцев) составляет +13.2% годовых.
Дивидендная доходность не входит в эти проценты, она считается отдельно и находится на уровне 9% годовых.

Что дальше?

Моя цель-это финансовая независимость за счёт дивидендных выплат с портфеля.
Свою цель я разбил на 3 этапа:

• 25 000 рублей ежемесячного дохода

• 100 000 рублей ежемесячного дохода

• 200 000 рублей ежемесячного дохода

Пока я почти реализовал первый этап своей финансовой независимости.

Например, к середине 2025 года мой портфель будет приносить около 50 000 рублей в месяц, а это уже более приятная сумма!

На конец 2026 года, согласно прогнозу сервиса, основанному на моём текущем портфеле, его доходности и графику пополнения, я получу 790 000 рублей дивидендных выплат за год или 66 000 рублей в месяц!

Заключение

Как видите, инвестирование в дивидендные акции способно создать пассивный источник дохода.
Я продолжу увеличивать свой капитал на фондовом рынке и делиться своим опытом и результатами с вами! Уже через 6 дней я получу зарплату на основной работе и инвестирую в рынок очередные 50 000 рублей.

Подписывайтесь на мой ТЕЛЕГРАМ канал, там еще больше полезной информации.

Я принадлежу к так называемому FatFIRE (от 2 до 5 млн.$ личного капитала). Узнал, что это так называется задолго после того, как решил для себя, что в 40 лет уйду с найма и буду делать, что захочу.

Пара слов обо мне:

40 лет, женат, имею на прямом содержании четверых человек, на опосредованном (оплата образования, лечения, проживания) - троих.

Начал копить/откладывать с 2013-го года, когда стал содержать вышедшую на пенсию мать и четко осознал, что надеяться на пенсию от государства, как средство к существованию наивно и бессмысленно. Впоследствии это выросло в желание максимально не зависеть от политики государства ни в одной из сфер своей жизни. Сначала это были всякие копилки/депозиты, а потом, после крымских событий, очень удачно вошел на низах в упавший рынок. Тогда упали бонусы/премии и я сразу тогда еще большим куском в 1 млн вошел в фонду, в Норникель. В течение следующих трех лет я понял, что основные деньги мне будет приносить фондовый рынок, хотя в найме я получал существенно выше рынка (я был product owner в телекоме).

С тех пор я пережил еще два раза стоп-торги (ковидный и СВО-шный), очень сильно прокачался в макроэкономике и понял, что чистый фундаментал и теханализ не даст мне тех самых заветных 30% в год. Поэтому я стал инвестировать от геоэкономики и геополитики и всегда держать 90% капитала в валюте.

Я очень много впитал информации о работе центробанков, волнах Элиотта и операциях обратного РЕПО. Но все эти знания все равно не позволяли держать план стабильной годовой доходности, пока я не стал разбирать военные и экономические конфликты, а, в особенности, то, что им предшествует. Как мне это помогло на практике:

1. В конце февраля 2020-го, прибыл в аэропорт Шереметьево и увидел его пустым впервые в жизни. Стало понятно, что Ковид таки накроет всю планету. Пока ждал посадки, судорожно распродавал все, что у меня было на брокерском счету. Дальше с марта опять же заходил на низах.

2. Никогда НЕ покупал и не буду Теслу, Apple, Virgin Galactic и остальные хайп-тикеры. Хотя разок жадность победила меня и влез немалым куском в Tal Education.

3. После заявления в ноябре 21-го, что НАТО не считает приемлемым требования России о недопущении Украины в альянс и двери открыты для всех, я понял, что война неизбежна и распродал все, что у меня было.

4. Половину капитала в 2022-ом ввалил в замещающие евробонды и АДР и продолжаю делать это до сих пор.

Каждый из этих шагов в моменте принес мне более 100% инвестиционной доходности в течение полугода-года с момент совершения сделки.

За эти 10 лет сделал для себя несколько неочевидных выводов о жизни на инвестиции:

• Идея “вложить, забыть и жить на процент” не работает уже как 30 лет ни в одной стране мира. Деньги нужно перекладывать минимум раз в полтора года из актива в актив.

• Инфляция - страшный и злейший враг всех FIREщиков. До конца жизни с ней придется сражаться. Чтобы от нее убежать, портфель придется перетряхивать несколько раз в год, а часть портфеля вообще свалить в агрессивный или ультра-агрессивный профиль. Более того, эпоха низкой инфляции закончена и мы теперь по полной в крысиных бегах.

• Получить мешок денег и нихрена не делать - не выйдет. Даже не потому что деньги растают, сколько бы их ни было, а потому что система вознаграждения внутри летит по бороде. И гормоны, и психика. Придется придумывать себе увлечения и с азартом в них преуспевать. В целом, этот момент - самый приятный, но не для патологических лентяев.

• Вытекающий из предыдущего пункта неприятные открытия про дофаминовую петлю. Становятся доступны большинство вещей из тех, которые можно купить за деньги, о которых мечтаешь с детства. Речь даже не про тачки, яхты, виллы, а про “дружбу”, топ-эскорт, вещества, доступы во всякие типа закрытые сообщества. Многие залетают туда, ибо “один раз живем”, но из-за плохого знания себя и своей гормональной системы, теряют абсолютно всё.

• Придется избавиться от ряда крепких иллюзий и предубеждений в стиле “У нас в стране жизнь говно, а вон там лучше/Президенты и правительства думают о народе/Гении и визионеры меняют мир к лучшему/Там наверху знают, что делают”. Придется вообще избавиться от любого политического сектанства в голове. Очень вероятно, что ментальная связь с государством, а потом и с родной страной очень сильно ослабнет.

• Туда же идет тотальное и абсолютное принятие ответственности за свою жизнь и осознание того, что причина всего хорошего и плохого в ней - ты, только ты и никто кроме тебя. Очевидно для сорокалетнего, но многие мои сверстники до сих пор сетуют на окружение/условия/правительство.

• Есть большой риск порвать многолетние дружеские отношения со своим кругом общения, когда вываливаешься по уровню потребления/доходов/расходов. Большинство друзей/родни тебя превозносят, оставшаяся часть - строго наоборот. Адекватное общение будет даваться с трудом.

• Большое везение, если нашел спутника жизни ДО того, как разбогател. Найти здоровые романтические отношения ПОСЛЕ этого, как показывают мои наблюдения, неимоверно сложно.

• Никто, никогда и нигде не даст тебе гарантий, что твои деньги будут в сохранности. Инфраструктурные риски могут достать абсолютно в любом месте и гражданина любой страны.

В целом, жизнь в статусе FarFIRE увлекательна, познавательна и предлагает очень много всего, в том числе и рисков. Но для тех, кто считает, что в этом статусе он будет избавлен от всех забот и хлопот - это и близко не так. Это то еще приключение, хоть и довольно красочное.

Всем привет. Каждый день выходит довольно много новостей экономики, финансов и политики.

Буду рад делать небольшие регулярные разборы с собственными комментариям на самые горячие (нет, не как соответствующий раздел на сайте, а реально горячие).

Приятного чтения!

***

Друзья, для ЛЛ небольшое резюме по тексту ниже (с заботой о вас):

1. Повышение ставки на 1% рынок и не заметил бы, поэтому решение ЦБ вполне понятно и объяснимо, с одной стороны, но несистемно (относительно прошлых комментариев) - с другой

2. Депозиты открывать не спешите - уже на этой неделе будут новые повышенные ставки. Если деньги "короткие", то ищите накопительные счета - проценты по ним приходят каждый месяц, а средствами можно будет воспользоваться в любой момент (с потерей процентов только за текущий месяц)

3. Покупать облигации пока что рановато - по длинным ОФЗ доходности в 11% не считаю привлекательными, а в корпоративных облигациях отсутствует какая-либо ликвидность. Но уже начинаю к ним присматриваться (13-15% станет хорошей доходностью к погашению, ведь ставка не будет высокой долгое время)

4. Акции продолжают активный рост (я и не против - акционный портфель я не продавал). Но среднесрочно для акций рост ставки негативен. Да и рынок было бы неплохо немного остудить

5. Доллар не заметил решения ЦБ и торгуется по 98. А все потому, что долларов от повышения ставки больше не стало. Пока правительство не обяжет экспортеров продавать валютную выручку, не вижу причин, почему в моменте мы должны увидеть укрепление рубля

А теперь перейдем к более подробным комментариям.

***

Ранее июльское повышение ставки на 1% не остановило падение рубля. Анонс сегодняшнего экстренного заседания остудил доллар со значения 101-102 до 97,5. Текущего повышения пока что на большее не хватило - доллар все еще торгуется около 98.

Повышение ставки на 3,5% лично для меня обнуляет все комментарии ЦБ последних месяцев (еще вчера для финансовой стабильности никто не видел угроз).

Надо понимать, что внеочередное заседание - плохой звоночек сам по себе, что говорит о том, что что-то явно пошло не так и приходится реагировать резко.

На прошлой неделе ЦБ опубликовал прогноз по ДКП на 2023-2024 год, в котором было три довольно сдержанных сценария.

Но не один из них не предполагал роста ставки выше средней в 7,9-8,3% в 2023 году и 8,5-9,5% в следующем году. А теперь что-то изменилось.

Какой эффект?

Девальвация рубля с запозданием превращается в инфляцию. А ключевая задача ЦБ - как раз с инфляцией и бороться, используя для этого ключевую ставку.

Сам ЦБ комментирует ожидания по инфляции так:

"С учетом проводимой ДКП годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году".

И хотя мы сейчас в целом находится в таргете:

"Годовая инфляция по оценке на 7 августа достигла 4.4%"

тут влияние оказывает эффект высокой базы прошлого года.

Идем дальше. Решение ЦБ повысить ставку сразу на 3,5% направлено на

"обеспечение условий для возвращения инфляции к 4% в 2024 и стабилизации в дальнейшем".

А что на практике? Повышение же ставки до 12% приведет к снижению темпов кредитования (включая ипотечное), снизит экономический рост. Сильный удар на себе ощутит вторичный рынок недвижимости (ставки на вторичное жилье вполне теперь могут достигать 15-20%).

Больнее всего сейчас будет компаниям с высокой долговой нагрузкой, ведь зачастую они вынуждены привлекать займы с плавающей кредитной ставкой.

Ослабление курса продолжит переноситься в инфляцию (этот процесс растянут во времени), поэтому сегодняшнее повышение ставки, вероятно, будет не последним в текущем году (новое повышение стоит ждать на заседании ЦБ уже 15 сентября, если рубль не начнет укрепляться).

Есть ли плюсы?

Только для тех, что успел что-то накопить к текущему моменту. Банки в ближайшие недели пересмотрят свои ставки в сторону увеличения (на депозиты до 1 года вполне можно ожидать ставку около 12%), а по накопительным счетам, возможно, даже больше (чтобы привлечь клиентские деньги со всего рынка).

Кроме того, повышение ставки до 12% теперь позволит по итогам 2023 года освободить от уплаты налога 120 000 рублей процентов по вкладам (по формуле 1 млн х max ключевая ставка за год) - эту сумму освободят от уплаты налога, а все, что свыше, облагается налогом 13-15%. Если ставку повысят еще - сумма налоговой льготы также вырастет.

Облигации (лично на мой взгляд) слабо отреагировали на повышение ставки - длинные ОФЗ (со сроком 10-15%) пока что торгуются с доходностью к погашению в 11%, что довольно мало, учитывая все вводные. С покупкой ОФЗ я бы подождал и лучше присмотрюсь к корпоративным облигациям. Но и они пока что не падают - вероятно, что институциональные инвесторы просто не видят смысла их продавать и сами ждут возможности докупиться еще.

В чем минусы?

Негатив для рынка акций. Индекс Мосбиржи торгуется выше 3100 (хороший уровень) и сегодня даже в небольшом плюсе. Но среднесрочно повышение ставки для акций плохой знак. Хотя бы той причине, что дивидендами по большинству можно зарабатывать 10-15%, а сопоставимую доходность сейчас будут давать и относительно безрисковые облигации. После роста рынка с начала года на 45% многие захотят хотя бы частично переложиться из акций.

И лучше, чем следующая картинка, возможные варианты развития события вряд ли опишет что-то еще:

***

Кстати, 17 августа годовщина дефолта 1998 года. Очень неожиданные параллели.

И добро пожаловать на российский фондовый рынок.

Ой, не та картинка

***
Захотите поддержать - лучшим способом станут ваши плюсы (минусы-то теперь остались в прошлом).

Также веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только). Очень удобная штука на случай бана (ну вы поняли).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Да как так то. Власть улучшила жизнь! Все стали богатыми и никогда так хорошо не жили простые люди в России. Это в проклятые 90 плохо было, а сейчас вона как хорошо! Вседворымашинамизабиты, вмагазинахполкиломятся!

Вообще смешно наблюдать за людьми которые не различают личное благополучие и благополучие среднестатистического гражданина. Еще они не различают относительный и абсолютный уровень жизни в разрезе десятилетий и тд.

Попробую объяснить самые распространенные примеры:

- в каждой семье по два автомобиля. Это самый распространенный довод охранителей, пытающихся доказать как в РФ жить хорошо стало. Давайте разберемся. В Союзе обеспечение всего населения страны личным тс не являлось государственной задачей, т.е. в масштабах страны эту задачу никто не решал. При отсутствии импорта в 90 мы пришли фактически с минимумом личных тс. И первые 20 лет эта проблема решалась. Решена ли она? Разумеется нет. Наличие личного тс сегодня показывает только то, что наша страна не Нигерия. Вы же не ставите в пример развитости государства горячую воду в кране? К ней то все привыкли, хотя это благо есть далеко не у всех на планете, и уж тем более за такую смешную цену. Что реально показывает благополучие страны в разрезе тс? Средний возраст авто и самая популярная модель. У нас гранта, в США форт ф150 (или аналог). Сразу чувствуется разница, да?) Выходит хоть дворы авто и забиты, сами авто дерьмо дешевое.

- заваленные полки магазинов. Про качество продуктов "тогда" и "сейчас" говорить не будем, а вот про количество потребляемых знаковых товаров поговорим. Возьмём мясо: в Европах среднее количество потребляемого мяса в год на человека в районе 120-100 кг. А в РФ? 60. Что же получается? Полки завалены, но по аналогии с авто завалены они дерьмом. Население питается сосисками, печеньем и макаронами. Самыми дешевыми калориями, так что толку с этих полок нет никакого. Есть ли вам разница сколько в магазине дерьма: 10 тонн или 1? Если на мясо денег вме равно нет.

Так можно продолжать долго. Мы как те индейцы, только ведемся не на стеклянные бусы, а на красивые этикетки, считая что в дешевых сладостях и булках скрыто великое благополучие России 21 века.

Что веселее так это то, что те блага по которым РФ равна, а то и опережает развитые страны, это доступность электроэнергии, горячей воды, медицинских услуг, возможность приобретения земли в собственность. А знаете откуда эти блага?)))